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湘潭电化非公开发行A股融资为还借款 机构狂拉出货?

2020-05-31 16:59:07 电池世界   浏览次数:36

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    湘潭电化(002125)4月27日发布公告称,公司本次发行股票的数量不超过5,415.60万股(含本数),本次非公开发行股票的价格为11.51元/股。本次非公开发行募集资金总额不超过62,333.556万元。

  公告称,本次股票发行的发行对象为电化集团、农银国际拟设立并管理的特定客户资产管理计划、智越投资、景贤投资、瀚信资产设立并管理的“瀚信定增1号”、湘潭新盛和湘潭新鹏等7名特定对象。本次发行股票的数量不超过5,415.60万股(含本数),本次非公开发行股票的价格为11.51元/股。本次非公开发行募集资金总额不超过 62,333.556万元,扣除发行费用后将全部用于偿还借款和补充流动资金。

  有机构分析称,目前公司财务结构不尽合理,截至2014年12月31日资产负债率(合并口径)为79.68%。与同行业上市公司相比,公司资产负债率较高,财务风险较大,制约了公司的再融资能力。通过本次非公开发行,可以有效降低公司的资产负债率,财务结构趋于合理,增强公司的资金实力及抗风险能力。

  由于通过借贷等方式实施新基地建设及整体搬迁项目和运营资金需求较大的影响,目前公司负债率过高、财务负担较重。2012-2014年,公司计入财务费用的利息支出分别为4,447.54万元、4,698.91万元和4,427.42万元。本次非公开发行募集资金后,公司将偿还借款46,500.00万元,按2015年3月31日一年期贷款基准利率估算,可节约财务费用约2,500万元/年,达到提升公司业绩的目的。

  2014年通过实施新基地建设及整体搬迁项目,使公司电解二氧化锰生产线的工艺和技术水平得到提升,产品结构更优化,成本降低,公司竞争实力增强。但新基地项目一期工程投资总额约为5亿元,建设资金主要通过向控股股东拆借项目资金和银行贷款等措施解决,公司整体负债水平大幅上升。

  上述分析师分析认为,近年来受行业不景气的影响,湘潭电化营运资金逐年减少,短期负债过大,流动性紧缺,急需补充营运资金以维持流动性。公司通过本次非公开发行股票引入战略投资者,一方面有利于扩大公司整体资本实力,另一方面有利于公司聚合外部产业资源,在公司主业及产业链上下游寻找优质并购资源,实现可持续发展。

    中国电池(微号:mybattery)分析师认为,从湘潭电化发行非公开股票定增特定客户融资来看,募集资金总额不超过62,333.556万元,募资后的主要用途是全部用于偿还借款和补充流动资金,至于补充流动资金到2014年期间通过拆借实施新基地建设及整体搬迁项目,让外界实在看不懂,先斩后奏,而且投资到市场日渐萎缩的电解二氧化锰生产线,我们知道一次碱锰电池市场成熟度很高,市场竞争格局早已形成,利润率已经薄如刀片,如南孚、双鹿、野马、长虹等一次碱锰电池净利润率维持在5-8%左右,锂二次电池及一次电池替代一次碱锰电池的速度在加快。从二级市场看,湘潭电化连续四个交易日放量上攻,5月4日尾市从涨停板打开后放量下跌,主力机构大肆出货量来看,前期放出的所谓的题材或为其出货掩护。

   湘潭电化2月27日发布的业绩快报来看,公司2014年亏损5949.09万元,与上年同期盈利569.78万元相比由盈转亏;基本每股亏损0.428元。期内公司营业总收入近6.7亿元,同比减少5.40%。湘潭电化认为,公司2014年收到的政府补助较上年同期减少;此外,因公司生产基地搬迁,对全年电解二氧化锰产品销量造成一定影响,同时电解金属锰市场仍旧低迷,利空业绩。

    资料显示,湘潭电化科技股份有限公司是湘潭电化集团有限公司作为主发起人,联合其它四家优势企业于2000年9月30日共同发起设立的股份制企业,注册资本13913万元,公司于2007年4月3日在深圳交易所上市。公司经营范围是研究、开发、 生产和销售电解二氧化锰、电解金属锰、电池材料和其他能源新材料。主导产品电解二氧化锰按产品种类划分,分为碳锌电池级、无汞碱锰电池级、一次锂锰电池级、锰酸锂电池材料级和磁性材料级电解二氧化锰。


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